Forex Swap Vereinbarung

Eine Einführung in Swaps Derivate-Kontrakte können in zwei allgemeine Familien unterteilt werden: 1. Eventualforderungen, z. Optionen 2. Forward-Forwards, die börsengehandelte Futures, Forward-Kontrakte und Swaps beinhalten. Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die für einen bestimmten Zeitraum Cash-Flows austauschen. In der Regel wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Cashflows durch eine zufällige oder unsichere Variable wie einen Zinssatz bestimmt. ausländische Wechselkurse. Aktienkurs oder Rohstoffpreis. Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Bindung, gepaart mit einer Short-Position in einer anderen Bindung, betrachten. Dieser Artikel diskutiert die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps: die plain Vanilla Zinssatz und Devisen-Swaps. Der Swaps-Markt Im Gegensatz zu den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakten sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente. Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Kontrakte, die im Freiverkehrsmarkt zwischen privaten Parteien gehandelt werden. Unternehmen und Finanzinstitute dominieren den Swap-Markt mit wenigen (wenn überhaupt) Personen, die jemals daran teilnehmen. Weil Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass ein Kontrahent den Swap verletzt. Der erste Zinsswap trat zwischen IBM und der Weltbank 1981 auf. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert. 1987 berichtete die International Swaps and Derivatives Association, dass der Swaps-Markt einen Nominalwert von insgesamt 865,6 Milliarden hatte. Bis Mitte 2006 lag diese Zahl über 250 Billionen, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Das ist mehr als das 15-fache der Größe des US-Aktienmarktes. Plain Vanilla Zinsswap Der häufigste und einfachste Swap ist ein Plain Vanilla Zinsswap. In diesem Swap verpflichtet sich Partei A, der Partei B einen festgelegten, festen Zinssatz auf einem fiktiven Kapital zu bestimmten Terminen für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes für die Partei A auf demselben fiktiven Kapitalbetrag zu denselben festgelegten Terminen für denselben festgelegten Zeitraum zu tätigen. In einem einfachen Vanilla Swap. Werden die beiden Geldflüsse in der gleichen Währung bezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden Abrechnungstermine genannt. Und die Zeit zwischen Abrechnungsperioden. Da Swaps maßgeschneiderte Verträge sind, können Zinszahlungen jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in jedem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel, am 31. Dezember 2006, schließen Gesellschaft A und Firma B einen Fünfjahres-Swap mit den folgenden Ausdrücken ein: Firma A zahlt Firma B ein Betrag gleich 6 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Million. Unternehmen B zahlt Unternehmen A einen Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einen fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Offer Rate. Ist der Zinssatz, den Londoner Banken bei Einlagen anderer Banken in den Eurodollarmärkten bieten. Der Markt für Zins-Swaps verwendet häufig (aber nicht immer) den LIBOR als Basis für den variablen Zinssatz. Aus Vereinfachungsgründen können wir davon ausgehen, dass die beiden Parteien Zahlungen jährlich am 31. Dezember beginnen, beginnend in 2007 und im Jahr 2011. Ende 2007 wird Unternehmen A Firma B 20.000.000 6 1.200.000 bezahlen. Am 31. Dezember 2006 war ein einjähriger LIBOR 5.33 deshalb, Gesellschaft B zahlt Firma A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Bei einem Plain-Vanilla-Zinsswap wird der variable Zinssatz üblicherweise zu Beginn des Abrechnungszeitraums ermittelt. In der Regel ermöglichen Swap-Verträge, dass Zahlungen miteinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden. Hier zahlt Firma B 66.000, und Firma A zahlt nichts. An keinem Punkt geht die Hauptänderung der Hände, weshalb sie als ein Nominalbetrag bezeichnet wird. Abbildung 1 zeigt die Zahlungsströme zwischen den Parteien, die jährlich (in diesem Beispiel) auftreten. Wer einen Swap verwenden möchte Die Motivation für den Einsatz von Swap-Verträgen gliedert sich in zwei Grundkategorien: kommerzielle Bedürfnisse und komparativer Vorteil. Der normale Geschäftsbetrieb einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die durch Swaps gemildert werden können. Betrachten Sie beispielsweise eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen (z. B. Verbindlichkeiten) zahlt und einen festen Zinssatz für Darlehen (z. B. Vermögenswerte) erwirtschaftet. Dieses Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann enorme Schwierigkeiten verursachen. Die Bank könnte einen festverzinslichen Swap (bezahlt einen festen Zinssatz und einen variablen Zinssatz) nutzen, um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, die gut mit ihren variabel verzinslichen Verbindlichkeiten übereinstimmen würden. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Arten von Finanzierungen. Allerdings kann dieser Vergleichsvorteil nicht für die Art der gewünschten Finanzierung sein. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Finanzierung erwerben, für die sie einen komparativen Vorteil hat, und dann einen Swap verwenden, um sie in die gewünschte Finanzierungsart umzuwandeln. Betrachten wir zum Beispiel eine bekannte US-amerikanische Firma, die ihre Geschäftstätigkeiten nach Europa ausweiten möchte, wo sie weniger bekannt ist. Er wird voraussichtlich in den USA günstigere Finanzierungsbedingungen erhalten. Bis dahin endet der Fonds mit einem Euro, den es für seine Expansion benötigt. Austreten einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss eine der Swap-Parteien den Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin verlassen. Dies ist vergleichbar mit einem Investor, der vor dem Verfall einen börsengehandelten Futures - oder Optionskontrakt verkauft. Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun: 1. Kaufen Sie die Gegenpartei: Genau wie eine Option oder Futures-Vertrag. Ein Swap hat einen kalkulierbaren Marktwert. So dass eine Partei den Vertrag kündigen kann, indem sie dem anderen diesen Marktwert zahlt. Dies ist jedoch kein automatisches Merkmal, also muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus festgelegt werden, oder derjenige, der ausspricht, muss die Zustimmung der Gegenparteien sicherstellen. 2. Geben Sie einen Ausgleichs-Swap ein: Beispielsweise könnte die Gesellschaft A aus dem oben beschriebenen Zinssatz-Swap-Konto einen zweiten Swap eingehen, der diesmal einen festen Zinssatz erhält und einen variablen Zinssatz zahlt. 3. Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem: Weil Swaps berechenbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen. Dies erfordert, wie bei Strategie 1, die Genehmigung der Gegenpartei. 4. Verwenden Sie eine Swaption: Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap. Der Erwerb eines Swaptions würde es einer Partei erlauben, einen potenziell zu verrechnenden Swap zu gründen, aber nicht einzugehen, wenn sie den ursprünglichen Swap ausführen. Dies würde einige der mit der Strategie 2 verbundenen Marktrisiken reduzieren. Die Bottom Line Swaps können auf den ersten Blick ein sehr verwirrendes Thema sein, aber dieses Finanzinstrument kann, wenn es richtig eingesetzt wird, vielen Firmen eine Methode bieten, eine Art von Finanzierung zu erhalten Ansonsten nicht verfügbar. Diese Einführung in das Konzept der Plain-Vanilla-Swaps und Devisentermingeschäfte sollte als Grundlage für die weitere Untersuchung angesehen werden. Sie wissen jetzt, die Grundlagen dieses wachsenden Bereich und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Unternehmen den komparativen Vorteil, den sie suchen können. Was sind Forex Swaps Ein Währungsswap ist eine Transaktion, wo Deal, wo zwei Unternehmen vereinbaren, zwei festen Zinssatz Zinszahlungen den Kapitalwert eines Schuldinstruments in zwei verschiedenen Währungen. Ein Währungsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen (in der Regel aus verschiedenen Ländern), um den Kapitalbetrag und die Zinsen auf das Darlehensprinzip zu seinem aktuellen Marktwert auf den Wert umzutauschen. Dies ist in der Regel für gegenseitige Vorteile getan und zum Schutz gegen das Risiko von plötzlichen Wechselkursschwankungen. Was erfordert eine Swap-Transaktion in der Forex-Markt. Der beste Weg, dies zu illustrieren, ist, dieses Szenario zu betrachten, das unten gemalt wird. Die Situation Jones ist Eigentümer eines Unternehmens in Deutschland und er hat 250.000 Euro Bargeld in seinem Unternehmen Festnetzkonto mit der Commerzbank, verdienen kurzfristige Interesse domiziliert. Eine Geschäftsgelegenheit kommt in den Vereinigten Staaten, die ihn zu investieren US240.000 erfordert und er beschließen, Geld aus dem Konto in der Commerzbank verwenden, um das Geschäft zu finanzieren. Wie funktioniert Jones mit diesem Deal, ohne durch irgendwelche Wechselkursschwankungen angesichts der Situation in der Eurozone gefangen, die den Euro extrem volatil gemacht hat gegen die meisten globalen Währungen Geben Sie das Produkt: Der Devisen Swap Für Jones, um das Geschäft oben behandeln, ohne die Annahme der Risiko, durch eine Devisenfluktuation gefangen zu werden, muss er eine Devisen-Swap-Transaktion durchführen. Ein Devisen-Swap eignet sich für Unternehmen und Unternehmen, die internationale Geschäfte erfordern, die ständige Devisengeschäfte erfordern, vor allem, wenn Vermögenswerte in verschiedenen Währungen von den Verbindlichkeiten gehalten werden. Zwei Swaps werden durchgeführt. Erstens tauscht der Vertragspartner, der den Swap durchführt, eine Währung gegen einen anderen zu einem vereinbarten Wechselkurs, wobei er verpflichtet ist, die Währungen zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Wechselkurs umzutauschen. Alle Verträge werden zu Beginn des Swap-Vertrages getroffen. Die Lösung Zurück zu dem oben beschriebenen Szenario stimmt Jones zu, seine Euros an einen Bureau de Change (BDC) Betreiber an einem Spot-Wechselkurs von 1.2000 zu verkaufen. Für diesen Deal braucht er US240.000, also liefert er 200.000 Euro an den BDC-Betreiber und erhält 240.000. Jones ist auch bereit, den USD in zwei Monaten zu einem Wechselkurs von 1.1950 zurückzugeben. Warum ist der Wechselkurs jetzt reduziert, um Jones zu bevorzugen, da der reduzierte Wechselkurs würde bedeuten, er bekommt mehr Euro aus dem USD Dies wird getan, um die Auswirkungen der Zinsunterschiede zwischen den USA und der Eurozone auszugleichen. Typischerweise wird der Wechselkurs zum Zeitpunkt des zweiten Swaps zugunsten der Partei, die ursprünglich die höhere Zinswährung besitzt, gekippt. In einem Forex-Swap werden die gesamten Beträge vollständig zurückgegeben. Vorteile Ein Forex-Swap ermöglicht es einem Unternehmen, auf eine billigere und bessere Art und Weise, Foreigh-Tausch zu erhalten, ohne dem Risiko von Wechselkursschwankungen ausgesetzt zu sein. Forex Swaps können als Instrument zur Absicherung genutzt werden. Ein Unternehmen kann beschließen, sich von seinem Bargeld in einer Währung zu einer stabileren Währung zu verlagern, besonders wenn seine Analyse zeigt, dass es eine fortschreitende Schwächung der Mutterwährung geben wird. Wir sehen dies derzeit im Iran als Geschäft weg von halten ihr Geld in der schnell abschreibenden iranischen Rial in den US-Dollar als die Auswirkungen der Wirtschaftssanktionen beißen die iranische Wirtschaft härter. Ein Devisen-Devisengeschäft kann zwei Unternehmen mit komplementärem Interesse in jedem anderen Ländern, die Möglichkeiten für eine bessere Zusammenarbeit und Geschäftsmöglichkeiten. Nachteile von Währungsswaps Es gibt viel mehr Kreditrisiko mit einem Forex-Swap. Das Ausfallrisiko im zweiten Swapgeschäft ist ebenfalls vorhanden, was negative Auswirkungen auf die Gegenpartei haben könnte. Über Autor Ich bin ein Forex-Analyst, Händler und Schriftsteller. Ich habe eine Karriere geschrieben Artikel für Websites und Zeitschriften, beginnend im Reisebereich und dann in Forex. Ich verwende eine Kombination aus technischer und fundamentaler Analyse in meiner Prognose. Als ich 2010 zu Forex4you kam, hielt ich es für eine großartige Gelegenheit, als Analyst für einen internationalen Broker zu arbeiten. Ich biete technische Prognosen mit klaren Einstiegspunkten und Zielen sowie Artikeln zu grundlegenden und Handelsthemen. Viel Glück und glücklich Handel Related Posts Juli 7, 2014, 10: 08: GMT 0 30. Juni 2014, 8: 21: GMT 0